📊 주간 시황 & 다음주 전망 (7/20~24)
🔴 이번 주 국내 증시는 코스피 -1.91%, 코스닥 -5.51%. 지수는 '전강후약', 코스닥이 유독 부진했던 한 주.
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① 🔧 AI 캐펙스 부담 + 창신메모리 등장
지난주 '키미 K3 쇼크'는 이번 주 진정 국면.
・월요일(7/20) 코스피 -4%대 갭다운 → 화요일부터 반도체 저가매수 유입, 투매 일단락
・SK하이닉스·마이크론 두 자릿수 급반등으로 필라델피아 반도체지수 반등 성공
・알파벳·테슬라는 캐펙스 부담에 시간외 약세, but 슈퍼마이크로 +26% 폭등·엔비디아 반등 → AI 하드웨어 실수요는 건재
🆕 새 변수: 중국 창신메모리(CXMT) 상하이 상장
・1분기 매출 +719%, 세계 4위 D램 부상
・기술은 주류 대비 2~3년, HBM은 그 이상 뒤처짐
・위협은 '기술 추월'이 아니라 범용 D램 저가 공세 → 범용 비중 큰 삼성전자가 더 직접 영향권
👉 '키미(수요 회의론)' + 'CXMT(공급 과잉)'가 심리를 양방향에서 압박. 단 둘 다 '2~3년 후' 얘기. 7/29 SK하이닉스 실적이 투매 종결의 관문.
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② 🛢 이란전 후폭풍 → 유가 되돌림
확전 일변도였던 미·이란 충돌, '10일 휴전' 중재안으로 변곡점.
・파키스탄·카타르, 교전 중단+호르무즈 개방+MOU 복원 골자로 휴전안 제안
・트럼프, 호르무즈 통행세(20%) 구상 하루 만에 철회
・휴전 기대에 월요일 미 증시 +5,500억 달러 유입, 유가 상승세 멈춤
📈 WTI는 여전히 **89.24달러(+9.18%)**로 고레벨. 유조선 피격 등 84~89달러 변동성 상존.
👉 결과에 베팅 ❌ / 에너지·정유 + 방어·고배당 헤지 유지 ⭕
👉 급락한 방산·원전·전력설비 낙폭과대 매수론도 병존
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③ 📈 금리 우려 + 성장주 차별화
유가 되돌림에 7월 인상 우려는 다소 진정.
・7/28~29 FOMC 동결 유력, but 워시 의장의 유가 리스크 평가에 9월 인상 프라이싱 요동칠 수도
・국내: KTB 10년물 4.449%(연초 대비 +1.06%p, 연중 최대 상승폭). 고환율·유가발 수입물가가 인상 기대를 자극
・여기에 CXMT발 D램 가격 우려까지 성장주 밸류에이션에 부담
👉 '금리 민감 성장주 vs 저베타·인컴' 차별화 국면 지속. 유가·금리 안정 신호 확인이 반도체·성장주 낙폭과대 매수의 선결 조건.
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④ 💰 수급: 외국인 매수 전환, 코스닥은 부진
・외국인, 코스피 +2.96조 순매수 (삼성전자 +1.8조, SK하이닉스 +9,500억 매수 전환) ↔ 기관 -3.3조 매도
・코스닥은 외국인 -2,800억, 기관 -6,400억 동반 매도 → 코스닥 부진의 핵심
・예탁금 103.8조 (전주 대비 -8.1조)
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📌 다음주 관전 포인트
7/28~29 FOMC · 7/29 SK하이닉스 실적 · 이란 휴전 협상 · 유가·금리 방향
⚠️ 투자 판단은 본인 책임이며, 본 자료는 정보 제공 목적입니다.
📊 주간 시황 & 다음주 전망 (7/20~24)
🔴 이번 주 국내 증시는 코스피 -1.91%, 코스닥 -5.51%. 지수는 '전강후약', 코스닥이 유독 부진했던 한 주.
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① 🔧 AI 캐펙스 부담 + 창신메모리 등장
지난주 '키미 K3 쇼크'는 이번 주 진정 국면.
・월요일(7/20) 코스피 -4%대 갭다운 → 화요일부터 반도체 저가매수 유입, 투매 일단락
・SK하이닉스·마이크론 두 자릿수 급반등으로 필라델피아 반도체지수 반등 성공
・알파벳·테슬라는 캐펙스 부담에 시간외 약세, but 슈퍼마이크로 +26% 폭등·엔비디아 반등 → AI 하드웨어 실수요는 건재
🆕 새 변수: 중국 창신메모리(CXMT) 상하이 상장
・1분기 매출 +719%, 세계 4위 D램 부상
・기술은 주류 대비 2~3년, HBM은 그 이상 뒤처짐
・위협은 '기술 추월'이 아니라 범용 D램 저가 공세 → 범용 비중 큰 삼성전자가 더 직접 영향권
👉 '키미(수요 회의론)' + 'CXMT(공급 과잉)'가 심리를 양방향에서 압박. 단 둘 다 '2~3년 후' 얘기. 7/29 SK하이닉스 실적이 투매 종결의 관문.
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② 🛢 이란전 후폭풍 → 유가 되돌림
확전 일변도였던 미·이란 충돌, '10일 휴전' 중재안으로 변곡점.
・파키스탄·카타르, 교전 중단+호르무즈 개방+MOU 복원 골자로 휴전안 제안
・트럼프, 호르무즈 통행세(20%) 구상 하루 만에 철회
・휴전 기대에 월요일 미 증시 +5,500억 달러 유입, 유가 상승세 멈춤
📈 WTI는 여전히 **89.24달러(+9.18%)**로 고레벨. 유조선 피격 등 84~89달러 변동성 상존.
👉 결과에 베팅 ❌ / 에너지·정유 + 방어·고배당 헤지 유지 ⭕
👉 급락한 방산·원전·전력설비 낙폭과대 매수론도 병존
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③ 📈 금리 우려 + 성장주 차별화
유가 되돌림에 7월 인상 우려는 다소 진정.
・7/28~29 FOMC 동결 유력, but 워시 의장의 유가 리스크 평가에 9월 인상 프라이싱 요동칠 수도
・국내: KTB 10년물 4.449%(연초 대비 +1.06%p, 연중 최대 상승폭). 고환율·유가발 수입물가가 인상 기대를 자극
・여기에 CXMT발 D램 가격 우려까지 성장주 밸류에이션에 부담
👉 '금리 민감 성장주 vs 저베타·인컴' 차별화 국면 지속. 유가·금리 안정 신호 확인이 반도체·성장주 낙폭과대 매수의 선결 조건.
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④ 💰 수급: 외국인 매수 전환, 코스닥은 부진
・외국인, 코스피 +2.96조 순매수 (삼성전자 +1.8조, SK하이닉스 +9,500억 매수 전환) ↔ 기관 -3.3조 매도
・코스닥은 외국인 -2,800억, 기관 -6,400억 동반 매도 → 코스닥 부진의 핵심
・예탁금 103.8조 (전주 대비 -8.1조)
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📌 다음주 관전 포인트
7/28~29 FOMC · 7/29 SK하이닉스 실적 · 이란 휴전 협상 · 유가·금리 방향
⚠️ 투자 판단은 본인 책임이며, 본 자료는 정보 제공 목적입니다.