◽️ 주초 이란 공습 예고로 코스피 주중 -4.52% 폭락 → 목요일 공습 취소·종전 임박에 +4.63% V자 반전 ◽️ WTI -7.44%(85.47$)·VIX -17.81%(17.68) 급락, 지정학 프리미엄 빠르게 해소 ◽️ 유가 급락 → 헤드라인 물가 피크아웃 기대 → 美10Y -5.7bp(4.477%) 반락, 금리인상 우려 후퇴 ➡️ 주말 실제 서명 여부가 주초 최대 변수 — 서명 시 위험선호 추가 개선, 무산 시 급반등분 반납
2️⃣ AI 토큰 가격 전쟁(OpenAI vs Anthropic)과 사용량 쇼크
◽️ 오픈AI, 앤트로픽 겨냥 토큰 가격 대폭 인하 검토(WSJ 6/10) — IPO 앞두고 적자(오픈AI 1Q 영업마진 -122%) 속 가격 전쟁 점화 ◽️ 기업 AI 비용 쇼크: MS 깃허브 코파일럿 토큰 과금 전환·우버 연 토큰 예산 4개월 만에 소진·Claude Code 주간 한도 부과 ◽️ 토큰 단가 1년 새 10$→2.5$/百만, 中 모델 최대 9배 저가 잠식 → 마진 압박 = 적자 IPO 밸류 리스크(JPM·차노스 경고) ⚖️ 양날 — 모델·SW 레이어 마진↓ vs 인프라·메모리 레이어 물량↑(Jevons, 엔비디아 Rubin 추론비용 10x↓) ➡️ 관건 — 가격 전쟁이 ‘사용량 확대(메모리 호재)’로 갈지 ‘하이퍼스케일러 capex 긴축(악재)’으로 갈지
3️⃣ 끝나지 않은 메가 IPO 행렬 ◽️ 사상 최대 SpaceX(750억$ 조달) +19.34% 데뷔 성공 → ‘유동성 블랙홀’ 우려 일단 통과
◽️ 단 OpenAI·Anthropic 등 메가 IPO 대기 + 빅테크 자사주매입 둔화 = 잠재 수급 부담 / ‘AI 사이클 지속’ 방증이라는 시각도 공존 ➡️ 예탁금 127.6조(+9.2조)로 대기 매수 여력 확대 — 후속 IPO 흥행 강도가 ‘조정 빌미 vs AI사이클 재확인’ 가를 변수
4️⃣ 수급: 외국인 차익실현 축소와 코스닥의 수급 개선
◽️ 외국인 코스피 −4.6조 순매도로 축소 (삼성전자 −1.2조, SK하이닉스 −1,200억) — 반도체 차익실현 일단락 조짐
◽️ 기관 −0.6조 매도로 방향전환 / 코스닥 외국인 +5,800억·기관 +1.26조 동반 순매수 전환
◽️ 연초 누적: 외국인 −138.1조, 개인 +100.0조, 기관 +27.3조 (코스닥 외국인 +3.5조·기관 +8.6조)
◽️ 예탁금 127.6조 (전주 -9.2조) → 대기 매수 여력 축소 ━━━━━━━━━━━━━ 📅 핵심 일정 • 주말 미∙이란 평화 합의 서명 여부 (주초 글로벌 증시 최대 변수) • 6/16~17 FOMC (워시 첫 정책 시그널) 🧭 한 줄 정리 中東 종전 기대(유가 -7.44%)와 美 반도체 랠리가 주중 급락을 되돌린 V자 장세. 단 평화 합의는 미서명 상태로, 주말 서명 여부와 6/16~17 FOMC가 8,000선 안착의 분수령. (수급: 외국인 코스피 매도 축소·코스닥 순매수 전환, 예탁금 127.6조로 대기매수 축소)
📉 [주간 시황] 中東 종전 기대에 V자 반전 — 반도체 랠리 복원·유가 급락·SpaceX 데뷔
한 주 요약 KOSPI -0.45% / 코스닥 +2.65% / 나스닥(주간) +0.70% VIX 17.68 (-17.81%) ↓ / 원달러 1,518원 (-2.65%) ↓ 美 10Y 4.477% (-5.7bp) / 韓 10Y 4.206% (-4.8bp)
━━━━━━━━━━━━━
1️⃣ 中東 종전 기대감과 유가 급락
◽️ 주초 이란 공습 예고로 코스피 주중 -4.52% 폭락 → 목요일 공습 취소·종전 임박에 +4.63% V자 반전
◽️ WTI -7.44%(85.47$)·VIX -17.81%(17.68) 급락, 지정학 프리미엄 빠르게 해소
◽️ 유가 급락 → 헤드라인 물가 피크아웃 기대 → 美10Y -5.7bp(4.477%) 반락, 금리인상 우려 후퇴
➡️ 주말 실제 서명 여부가 주초 최대 변수 — 서명 시 위험선호 추가 개선, 무산 시 급반등분 반납
2️⃣ AI 토큰 가격 전쟁(OpenAI vs Anthropic)과 사용량 쇼크
◽️ 오픈AI, 앤트로픽 겨냥 토큰 가격 대폭 인하 검토(WSJ 6/10) — IPO 앞두고 적자(오픈AI 1Q 영업마진 -122%) 속 가격 전쟁 점화
◽️ 기업 AI 비용 쇼크: MS 깃허브 코파일럿 토큰 과금 전환·우버 연 토큰 예산 4개월 만에 소진·Claude Code 주간 한도 부과
◽️ 토큰 단가 1년 새 10$→2.5$/百만, 中 모델 최대 9배 저가 잠식 → 마진 압박 = 적자 IPO 밸류 리스크(JPM·차노스 경고)
⚖️ 양날 — 모델·SW 레이어 마진↓ vs 인프라·메모리 레이어 물량↑(Jevons, 엔비디아 Rubin 추론비용 10x↓)
➡️ 관건 — 가격 전쟁이 ‘사용량 확대(메모리 호재)’로 갈지 ‘하이퍼스케일러 capex 긴축(악재)’으로 갈지
3️⃣ 끝나지 않은 메가 IPO 행렬 ◽️ 사상 최대 SpaceX(750억$ 조달) +19.34% 데뷔 성공 → ‘유동성 블랙홀’ 우려 일단 통과
◽️ 단 OpenAI·Anthropic 등 메가 IPO 대기 + 빅테크 자사주매입 둔화 = 잠재 수급 부담 / ‘AI 사이클 지속’ 방증이라는 시각도 공존 ➡️ 예탁금 127.6조(+9.2조)로 대기 매수 여력 확대 — 후속 IPO 흥행 강도가 ‘조정 빌미 vs AI사이클 재확인’ 가를 변수
4️⃣ 수급: 외국인 차익실현 축소와 코스닥의 수급 개선
◽️ 외국인 코스피 −4.6조 순매도로 축소 (삼성전자 −1.2조, SK하이닉스 −1,200억) — 반도체 차익실현 일단락 조짐
◽️ 기관 −0.6조 매도로 방향전환 / 코스닥 외국인 +5,800억·기관 +1.26조 동반 순매수 전환
◽️ 연초 누적: 외국인 −138.1조, 개인 +100.0조, 기관 +27.3조 (코스닥 외국인 +3.5조·기관 +8.6조)
◽️ 예탁금 127.6조 (전주 -9.2조) → 대기 매수 여력 축소
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📅 핵심 일정
• 주말 미∙이란 평화 합의 서명 여부 (주초 글로벌 증시 최대 변수)
• 6/16~17 FOMC (워시 첫 정책 시그널)
🧭 한 줄 정리 中東 종전 기대(유가 -7.44%)와 美 반도체 랠리가 주중 급락을 되돌린 V자 장세. 단 평화 합의는 미서명 상태로, 주말 서명 여부와 6/16~17 FOMC가 8,000선 안착의 분수령. (수급: 외국인 코스피 매도 축소·코스닥 순매수 전환, 예탁금 127.6조로 대기매수 축소)