전주시황 및 금주전망 - 260706 : 라파엔투자자문

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안지환

2026-07-04

조회수 19

📮 [라파엔 주간전망] 다음주 증시 포인트
이번 주 KOSPI −3.84%(8,088)·KOSDAQ +2.00%(868). 메타發 AI 공급과잉 공포로 반도체가 폭락했으나, 미 고용 급랭發 금리 안도로 주 후반 급반등하며 낙폭을 축소한 한 주.
1️⃣ 메타發 AI 공급과잉 우려 → 반도체 급락
∙ 메타의 잉여 컴퓨팅 판매(클라우드 진출) 발표 → SOX 이틀 −11%, 7/2 코스피 −7.89% 폭락(사이드카)
∙ KRX SK하이닉스(−9.28%)·삼성전자(−8.84%) 주간 최하위 — 직전 주 1·2위에서 극적 반전
∙ '수요 소멸' 아닌 밸류에이션 되돌림 → 7/3 하이닉스 +10.2%·삼성전자 +7.9% 급반등

2️2️⃣ 유가 하락 + 고용 급랭의 콜라보
∙ 6월 비농업 +5.7만 명(예상의 절반)·WTI 69달러 → 금리 인상 우려 후퇴
∙ CME 연내 동결 확률 17→23%, 다우 +1.14% 사상 최고치
∙ 달러 약세 → 원/달러 1,528원(주간 −0.41%) 원화 강세 전환
3️⃣ 리밸런싱 수급 + 섹터 로테이션
∙ 국민연금 리밸런싱 재개 경계 → 반도체 수급 공백 확대(분산 매도 전망은 완충 요인)
∙ 증권(+12.83%)·건설(+10.12%)·금융 고배당 테마(+11%대) 낙폭과대 급반등
∙ 중소형(+5%대) > 대형(−4.5%) 사이즈 역전 — 순환매 지속 여부 주목

4️⃣ 수급: 외국인 차익실현 재확대
∙ 외국인 코스피 21.4조 순매도(삼성전자·SK하이닉스 각 8.7조) vs 기관 7.9조 매수
∙ 코스닥은 외국인·기관 소폭 순매도로 중립적 수급
∙ 예탁금 120.0조 원(전주比 −16.5조) → 대기 자금 감소는 유의

🧭 한줄정리
메타發 AI 공급과잉 공포에 반도체가 폭락했으나, 미 고용 급랭發 금리 안도가 급반등을 견인하며 순환매가 확산. 다음주는 ①메타 클라우드의 실체와 반도체 저가매수 유입, ②유가·금리 안정의 지속 여부, ③연기금·외국인 수급이 분수령.
⚠️ 본 자료는 투자 참고용이며 매매 권유가 아닙니다.

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7/6(월) 한국주식시장 주요 이슈 장마감 시황 - 260703

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